国茂股份(SH:603915)
—主营范围—
传动设备、减速机、电器机械及器材、机械零部件、电机制造、加工;普通机械、电器设备、金属材料、五金产品、家用电器、家具、木制品、针纺织品、纺织原料销售;自营和代理各类商品及技术的进出口业务,但国家限定企业经营或禁止进出口的商品及技术除外。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
—主营构成分析—
| 2019-12-31 | 主营构成 | 主营收入(元) | 收入比例 | 主营成本(元) | 成本比例 | 主营利润(元) | 利润比例 | 毛利率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 按行业分类 | 通用设备制造业 | 18.75亿 | 98.92% | 13.43亿 | 99.64% | 5.32亿 | 97.14% | 28.38% |
| 其他(补充) | 2046.78万 | 1.08% | 479.76万 | 0.36% | 1567.01万 | 2.86% | 76.56% | |
| 按产品分类 | 齿轮减速机 | 14.01亿 | 73.92% | 9.82亿 | 72.85% | 4.20亿 | 76.57% | 29.94% |
| 摆线针轮减速机 | 4.23亿 | 22.31% | 3.32亿 | 24.60% | 9151.83万 | 16.70% | 21.63% | |
| 配件及其他 | 5089.07万 | 2.68% | 2968.46万 | 2.20% | 2120.61万 | 3.87% | 41.67% | |
| 其他(补充) | 2046.78万 | 1.08% | 479.76万 | 0.36% | 1567.01万 | 2.86% | 76.56% | |
| 按地区分类 | 国内销售 | 18.75亿 | 98.91% | 13.43亿 | 99.64% | 5.32亿 | 97.12% | 28.38% |
| 其他(补充) | 2046.78万 | 1.08% | 479.76万 | 0.36% | 1567.01万 | 2.86% | 76.56% | |
| 国外销售 | 20.50万 | 0.01% | 9.50万 | 0.01% | 11.00万 | 0.02% | 53.66% |
| 2018-12-31 | 主营构成 | 主营收入(元) | 收入比例 | 主营成本(元) | 成本比例 | 主营利润(元) | 利润比例 | 毛利率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 按产品分类 | 减速机 | 16.96亿 | 95.99% | 12.56亿 | 96.67% | 4.40亿 | 94.11% | 25.92% |
| 其中:齿轮减速机 | 12.72亿 | 71.98% | 9.19亿 | 70.71% | 3.53亿 | 75.53% | 27.74% | |
| 其中:摆线针轮减速机 | 4.24亿 | 24.01% | 3.37亿 | 25.96% | 8677.63万 | 18.58% | 20.46% | |
| 配件 | 4436.58万 | 2.51% | 3186.80万 | 2.45% | 1249.78万 | 2.68% | 28.17% | |
| 其他(补充) | 1911.00万 | 1.08% | 939.41万 | 0.72% | 971.59万 | 2.08% | 50.84% | |
| 其他 | 733.79万 | 0.42% | 202.68万 | 0.16% | 531.11万 | 1.14% | 72.38% | |
| 平衡项目 | -22.04 | 0.00% | 14.92 | 0.00% | -36.96 | 0.00% | -- | |
| 按地区分类 | 华东片区 | 7.60亿 | 42.99% | -- | -- | -- | -- | -- |
| 中原片区 | 3.87亿 | 21.88% | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 华北片区 | 2.41亿 | 13.64% | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 中南片区 | 2.37亿 | 13.43% | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 西南片区 | 1.21亿 | 6.88% | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 其他(补充) | 1911.00万 | 1.08% | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 国外 | 183.72万 | 0.10% | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 平衡项目 | 77.96 | 0.00% | -- | -- | -- | -- | -- |
| 2017-12-31 | 主营构成 | 主营收入(元) | 收入比例 | 主营成本(元) | 成本比例 | 主营利润(元) | 利润比例 | 毛利率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 按产品分类 | 减速机 | 14.19亿 | 95.97% | 11.03亿 | 97.47% | 3.16亿 | 91.06% | 22.24% |
| 其中:齿轮减速机 | 10.38亿 | 70.19% | 7.95亿 | 70.22% | 2.43亿 | 70.11% | 23.41% | |
| 其中:摆线针轮减速机 | 3.81亿 | 25.78% | 3.08亿 | 27.26% | 7259.93万 | 20.95% | 19.05% | |
| 配件 | 4003.75万 | 2.71% | 2628.01万 | 2.32% | 1375.74万 | 3.97% | 34.36% | |
| 其他(补充) | 1074.23万 | 0.73% | 90.74万 | 0.08% | 983.49万 | 2.84% | 91.55% | |
| 其他 | 880.85万 | 0.60% | 141.28万 | 0.12% | 739.57万 | 2.13% | 83.96% | |
| 平衡项目 | -28.10 | 0.00% | -9.79 | 0.00% | -18.31 | 0.00% | -- | |
| 按地区分类 | 华东片区 | 6.26亿 | 42.34% | -- | -- | -- | -- | -- |
| 中原片区 | 3.23亿 | 21.86% | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 中南片区 | 2.17亿 | 14.68% | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 华北片区 | 1.90亿 | 12.88% | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 西南片区 | 1.01亿 | 6.81% | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 其他(补充) | 1074.23万 | 0.73% | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 国外 | 1042.96万 | 0.71% | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 平衡项目 | -128.10 | 0.00% | -- | -- | -- | -- | -- |
| 2016-12-31 | 主营构成 | 主营收入(元) | 收入比例 | 主营成本(元) | 成本比例 | 主营利润(元) | 利润比例 | 毛利率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 按产品分类 | 减速机 | 10.96亿 | 95.19% | 8.50亿 | 97.25% | 2.46亿 | 88.70% | 22.43% |
| 其中:齿轮减速机 | 7.91亿 | 68.70% | 6.11亿 | 69.87% | 1.80亿 | 64.99% | 22.77% | |
| 其中:摆线针轮减速机 | 3.05亿 | 26.49% | 2.39亿 | 27.37% | 6572.17万 | 23.71% | 21.54% | |
| 配件 | 3741.57万 | 3.25% | 2158.44万 | 2.47% | 1583.13万 | 5.71% | 42.31% | |
| 其他 | 956.95万 | 0.83% | 162.18万 | 0.19% | 794.77万 | 2.87% | 83.05% | |
| 其他(补充) | 839.46万 | 0.73% | 85.43万 | 0.10% | 754.02万 | 2.72% | 89.82% | |
| 平衡项目 | 3.39 | 0.00% | 79.32 | 0.00% | -75.93 | 0.00% | -2239.82% | |
| 按地区分类 | 华东片区 | 4.63亿 | 40.17% | -- | -- | -- | -- | -- |
| 中原片区 | 2.52亿 | 21.87% | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 中南片区 | 1.93亿 | 16.73% | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 华北片区 | 1.53亿 | 13.26% | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 西南片区 | 7568.98万 | 6.57% | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 其他(补充) | 839.46万 | 0.73% | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 国外 | 768.83万 | 0.67% | -- | -- | -- | -- | -- | |
| 平衡项目 | 103.39 | 0.00% | -- | -- | -- | -- | -- |
—经营评述—
2020年上半年,受全球新冠疫情蔓延、国际经贸形式复杂严峻等因素影响,全国固定资产投资同比下降3.1%。工业企业利润增速呈现“前低后高、由降转升”走势。分季度看,二季度工业企业利润同比增长4.8%,一季度为同比下降36.7%,尤其是5、6月份,利润分别同比增长6.0%和11.5%,增速逐月加快。二季度,装备制造业利润同比增长31.8%,一季度为下降46.7%,为回升幅度最大的行业板块。(以上数据来源:国家统计局官网)。报告期内,我国减速机行业受益于工业自动化、国产替代化进程的推进,市场规模稳步提升。此外,行业出清因素使市场、资源配置等优势愈发向头部企业集中。(一)2020年上半年主要经济指标完成情况作为国内通用减速机领域规模领先的企业,报告期内,公司营业收入及利润规模稳步增长,实现营业收入99,211.85万元,同比增长5.05%;归属于上市公司股东的净利润15,157.85万元,同比增长25.72%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润13,267.17万元,同比增长13.05%。(二)2020年上半年主要工作完成情况1、疫情防控主动作为,抢抓市场机遇公司广泛分布于各行业的下游客户结构,有助于平衡单一行业波动带来的市场风险,同时协助公司精准把握市场动向。新冠疫情给公司带来前所未有的冲击与挑战,公司主动作为,逆势而上,狠抓市场营销。一是通过前瞻性布局,精准把握疫情相关领域的市场机遇。用于口罩机、熔喷布机等设备的减速机产销量强劲增长,为公司带来阶段性的利润增长点;二是以塔机市场为切入口,主攻市场空间较大的工程机械领域。今年以来,装配式建筑的发展带来了较大的中大型塔机市场需求,公司先于市场,从2018年底开始试制配套于塔机的回转减速机,到目前已实现批量生产,产品质量稳定可靠,主要配套于徐州建机工程机械有限公司的中大型塔机。此外,用于汽车起重机的回转减速机及卷扬减速机目前尚在抓紧试样中;三是在传统通用市场,以品牌建设为基础,通过加强渠道拓展以及销售团队管理,力争扩大市场份额。同时,进一步加强与国内知名机械主机制造商的合作,增加大客户数量。2、持续工艺改进,深化研发创新报告期内,公司的研发一方面是围绕35万台减速机项目、160万件齿轮项目建设开展的新设备、新工艺研究,以满足公司产能的逐步提升以及产品质量的更高要求;另一方面,持续推出更具竞争力的新产品。报告期内,成功研制出轧管机专用的高速行星减速机,并配套于浙江海亮股份有限公司的新一代轧管机,产品采用行星架、扎头一体化设计,弧型锥齿采用先进的磨齿工艺,有效提高齿轮传动精度及使用寿命;成功交付餐厨垃圾处理设备主机驱动减速机,齿轮设计采用专业的齿轮箱设计软件进行设计,箱体及行星架采用有限元分析软件对强度和刚度进行校验计算;新研发的轧机专用减速机采用焊接式大齿轮结构,同轴多级传动形式,结构紧凑,承载能力高大,应用于浙江天马轴承集团有限公司的垂直连铸生产线。3、积极推进数字化、智能化转型,全面高质量发展以“集中制造、分散组装”的生产战略为指导方向,围绕减速机主业,深入推进数字化、智能化转型,优化资源配置,实现高质量、稳健发展。(1)持续推进公司募投项目之一年产35万台减速机项目的建设。报告期内主体厂房已建设完毕,小部分设备已进场并完成安装调试。通过项目实施,建立减速机制造全流程数字化生产设计、多品种小批量的智能柔性化生产模式以及高效智能仓储、物流系统。未来项目的落成将极大提高公司模块化减速机、大功率减速机的装配产能。(2)报告期内,公司智能数据中心的主体顺利落地,并进入测定阶段,标志着公司将加快向数字化、智能化制造转型的步伐。(3)大力购置齿轮、箱体等先进加工设备,进一步提升关键零部件的质量及自制率。报告期内,公司购置了一批产自德国、日本的一流加工设备,如:数控镗铣加工中心、卧式加工中心、齿轮加工中心、数控成形磨齿机等,有助于大幅提高产品质量和生产的工业化水平,提升生产效率。此外,持续购置了一批先进热处理设备,并引进了数位热处理领域专业人才,通过单独成立热处理部,加强热处理工序的集中制造及管理。4、收购铸件制造商,延伸上游产业链2020年2月,公司以1,500万元收购了泛凯斯特汽车零部件(江苏)有限公司(“泛凯斯特”)51%的股权,成为其控股股东。泛凯斯特成立于1979年,主要产品为灰铁件和球铁件,该企业原为公司铸件供应商,同时为国内知名汽车品牌的零部件供应商。公司控股泛凯斯特,打通了上游铸件原材料生产环节,与减速机产品形成协同效应,有利于毛利率的提升。