崇达技术(SZ:002815)
—主营范围—
双面线路板、多层线路板、HDI线路板、特种线路板、柔性线路板的生产(由分支机构经营)和销售;国内贸易,货物及技术进出口业务(按深贸管登证字第2003-703号办理);线路板研发和技术咨询;信息技术咨询;设计咨询;企业管理咨询;机器设备租赁(不含融资租赁及其他项目)(法律、行政法规、国务院决定规定在登记前须经批准的项目除外)
—主营构成分析—
2020-12-31 |
主营构成 |
主营收入(元) |
收入比例 |
主营成本(元) |
成本比例 |
主营利润(元) |
利润比例 |
毛利率(%) |
按行业分类 |
印制线路板 |
41.96亿 |
96.06% |
32.10亿 |
99.86% |
9.85亿 |
85.47% |
23.49% |
按行业分类 |
其他(补充) |
1.72亿 |
3.94% |
455.29万 |
0.14% |
1.67亿 |
14.53% |
97.35% |
按产品分类 |
PCB |
41.96亿 |
96.06% |
32.10亿 |
99.86% |
9.85亿 |
85.47% |
23.49% |
按产品分类 |
其他(补充) |
1.72亿 |
3.94% |
455.29万 |
0.14% |
1.67亿 |
14.53% |
97.35% |
按地区分类 |
出口 |
26.40亿 |
60.44% |
19.85亿 |
61.75% |
6.54亿 |
56.77% |
24.79% |
按地区分类 |
内销 |
15.56亿 |
35.62% |
12.25亿 |
38.11% |
3.31亿 |
28.70% |
21.27% |
按地区分类 |
其他(补充) |
1.72亿 |
3.94% |
455.29万 |
0.14% |
1.67亿 |
14.53% |
97.35% |
2020-06-30 |
主营构成 |
主营收入(元) |
收入比例 |
主营成本(元) |
成本比例 |
主营利润(元) |
利润比例 |
毛利率(%) |
按产品分类 |
PCB |
20.92亿 |
96.52% |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
按产品分类 |
其他(补充) |
7542.25万 |
3.48% |
181.69万 |
100.00% |
7360.56万 |
100.00% |
97.59% |
按地区分类 |
出口 |
13.47亿 |
62.15% |
9.91亿 |
62.95% |
3.56亿 |
60.01% |
26.41% |
按地区分类 |
内销 |
7.45亿 |
34.37% |
5.82亿 |
36.93% |
1.63亿 |
27.57% |
21.94% |
按地区分类 |
其他(补充) |
7542.25万 |
3.48% |
181.69万 |
0.12% |
7360.56万 |
12.41% |
97.59% |
2019-12-31 |
主营构成 |
主营收入(元) |
收入比例 |
主营成本(元) |
成本比例 |
主营利润(元) |
利润比例 |
毛利率(%) |
按行业分类 |
印制线路板 |
35.68亿 |
95.72% |
25.85亿 |
99.95% |
9.83亿 |
86.13% |
27.55% |
按行业分类 |
其他(补充) |
1.60亿 |
4.28% |
119.25万 |
0.05% |
1.58亿 |
13.87% |
99.25% |
按产品分类 |
印制线路板 |
35.68亿 |
95.72% |
25.85亿 |
99.95% |
9.83亿 |
86.13% |
27.55% |
按产品分类 |
其他(补充) |
1.60亿 |
4.28% |
119.25万 |
0.05% |
1.58亿 |
13.87% |
99.25% |
按地区分类 |
出口 |
25.84亿 |
69.33% |
18.51亿 |
71.59% |
7.33亿 |
64.21% |
28.36% |
按地区分类 |
内销 |
9.84亿 |
26.39% |
7.34亿 |
28.36% |
2.50亿 |
21.92% |
25.44% |
按地区分类 |
其他(补充) |
1.60亿 |
4.28% |
119.25万 |
0.05% |
1.58亿 |
13.87% |
99.25% |
2019-06-30 |
主营构成 |
主营收入(元) |
收入比例 |
主营成本(元) |
成本比例 |
主营利润(元) |
利润比例 |
毛利率(%) |
按行业分类 |
印制线路板 |
17.91亿 |
96.76% |
12.63亿 |
99.94% |
5.29亿 |
89.91% |
29.51% |
按行业分类 |
其他(补充) |
6000.15万 |
3.24% |
69.81万 |
0.06% |
5930.33万 |
10.09% |
98.84% |
按产品分类 |
印制线路板 |
17.91亿 |
96.76% |
12.63亿 |
99.94% |
5.29亿 |
89.91% |
29.51% |
按产品分类 |
其他(补充) |
6000.15万 |
3.24% |
69.81万 |
0.06% |
5930.33万 |
10.09% |
98.84% |
按地区分类 |
出口 |
12.71亿 |
68.65% |
9.04亿 |
71.59% |
3.67亿 |
62.36% |
28.85% |
按地区分类 |
内销 |
5.20亿 |
28.10% |
3.58亿 |
28.36% |
1.62亿 |
27.56% |
31.14% |
按地区分类 |
其他(补充) |
6000.15万 |
3.24% |
69.81万 |
0.06% |
5930.33万 |
10.09% |
98.84% |
2018-12-31 |
主营构成 |
主营收入(元) |
收入比例 |
主营成本(元) |
成本比例 |
主营利润(元) |
利润比例 |
毛利率(%) |
按行业分类 |
印制线路板 |
35.05亿 |
95.87% |
24.51亿 |
99.96% |
10.54亿 |
87.55% |
30.08% |
按行业分类 |
其他(补充) |
1.51亿 |
4.13% |
102.18万 |
0.04% |
1.50亿 |
12.45% |
99.32% |
按产品分类 |
印制线路板 |
35.05亿 |
95.87% |
24.51亿 |
99.96% |
10.54亿 |
87.55% |
30.08% |
按产品分类 |
其他(补充) |
1.51亿 |
4.13% |
102.18万 |
0.04% |
1.50亿 |
12.45% |
99.32% |
按地区分类 |
出口 |
26.62亿 |
72.80% |
18.23亿 |
74.34% |
8.39亿 |
69.65% |
31.51% |
按地区分类 |
内销 |
8.44亿 |
23.07% |
6.28亿 |
25.61% |
2.16亿 |
17.90% |
25.55% |
按地区分类 |
其他(补充) |
1.51亿 |
4.13% |
102.18万 |
0.04% |
1.50亿 |
12.45% |
99.32% |
2018-06-30 |
主营构成 |
主营收入(元) |
收入比例 |
主营成本(元) |
成本比例 |
主营利润(元) |
利润比例 |
毛利率(%) |
按行业分类 |
印制线路板 |
17.37亿 |
95.72% |
12.21亿 |
99.97% |
5.16亿 |
86.98% |
29.70% |
按行业分类 |
其他(补充) |
7759.84万 |
4.28% |
40.37万 |
0.03% |
7719.48万 |
13.02% |
99.48% |
—经营评述—
2020年在全球“新冠疫情”肆虐、中美贸易摩擦、人民币持续升值等错综复杂的背景下,公司经营管理层通过努力,收入取得了良好增长态势。2020年,公司实现营业收入43.68亿元,同比增长17.18%;实现归属于上市公司的净利润4.41亿元,同比下降16.24%,主要是参股公司三德冠受疫情影响净利润大幅下滑导致投资收益同比减少3,501.56万元,叠加人民币持续升值导致汇兑损失同比增加4,437.67万元以及人工成本、原材料成本持续上涨等因素综合影响。报告期内,公司主要的经营情况表现在以下几个方面:1、收入结构不断优化(1)内销占比大幅提升:2020年,随着国内大客户战略落地,大批量订单逐步释放,国内市场收入继续保持了较快增长,公司内销收入同比增长58.17%,内销占比为37.08%,同比增加9.51个百分点。公司近几年来不断加大国内市场的开拓力度,积极建设国内销售团队和营销服务网络,2014-2020年期间,中国大陆销售收入占比由19.71%提升至37.08%,增加了17.37个百分点,尤其是在2020年,公司在中国大陆市场的销售收入快速上升,内销市场占比远超其他销售区域。这将有效缓解全球“新冠疫情”、中美贸易摩擦等不利影响。(2)中大批量进一步拓展:中大批量订单占比提升迅速,2020年中大批量订单(20平米以上)的销售面积占比提升至75.70%,其中大批量(50平米以上)的销售面积占比提升至55.63%,同比增加了7.93个百分点。(3)高端产品增长较快:随着手机等移动终端渗透率的不断提升,公司2020年HDI产品增长显著,销售面积同比增长54.24%;另外公司在高频高速产品需求旺盛,尤其在5G应用领域PCB产品同比增长688.54%,销售收入达到4.49亿元,取得突破性进展;IC载板受益于WTS耳机爆发式增长,普诺威2020年收入同比增长40.71%,净利润同比增长81.64%。(4)下游行业布局进一步优化:为了更好地把握住未来的发展机遇,对销售部的组织架构作了进一步的细分,将手机组和服务器&光模块组单列出来,划分为八大行业组:通讯电子组、工控电子组、汽车电子组、医疗&航空军工&军工组、服务器&光模块组、安防电子组、手机组、贸易组。2020年公司产品应用领域占比更好地顺应市场的变化,其中通信设备、消费电子和医疗设备领域有较大地增长。(5)深入推进大客户战略:公司深入推动行业大客户销售策略,加强与世界500强及下游行业领先企业的合作,其中5G客户方面,公司合作的主要客户有中兴、烽火通信、康普(CommScope)、高意(II-VI)、Calix、博通(Broadcom)、立讯精密、安费诺(Amphenol)、Intel等。在5G通讯之外,公司合作的大客户还包括:ABB、海康威视、大华科技、京东方(BOE)、新华三(H3C)、松下(Panasonic)、Preh均胜、捷温、Amazon、富士康等各行业领先企业。经过20多年的发展,公司持续获得客户的信赖、支持与肯定,2020年公司荣获中兴的最佳交付支持奖、交付突出贡献奖,以及海康威视的最佳质量奖。2、技术研发积极拓展公司依托下属“广东省工程技术研究中心”、“深圳市企业技术中心”、“深圳市博士后创新实践基地”等科研机构,进行技术创新与技术储备,为企业的长远发展注入科技力量。作为国家知识产权优势企业、广东省知识产权示范企业、大连市工业设计中心,2020年,公司荣获大连市专利产业化示范试点、大连市科学技术奖、大连市专利奖、辽宁省专利奖等荣誉。截至2020年12月31日,公司拥有专利数量264项,其中发明专利198项、实用新型专利66项;拥有计算机软件著作权26项;累计专利申请1248项,其中PCT国际专利累计申请12项、发明专利申请累计820项;报告期内新增专利申请79项,其中新增发明专利申请77项、新增实用新型专利申请2项;主导制定国家标准4项、地方标准1项、行业标准4项,参与开发IPC中文标准3项。为顺应5G时代发展趋势,公司继续加大研发投入,报告期内研发费用同比增长22.12%。公司未来将继续加大5G相关产品的研发投入,尤其在通信传输网、核心网、数据中心等方面的应用领域,进一步提高公司整体的研发实力,从而提升公司的产品竞争力,为5G应用的高密度高速多层板相关产品的大批量生产做好技术储备。3、各工厂产销情况较好2020年,公司生产和销售PCB的面积分别为377.57万平方米、365.84万平米,销量同比增加24.90%,产销率达到96.89%,集团总体产能利用率达到91.07%。其中,深圳崇达以5G通信、超级计算机、服务器等高多层产品为主。2019年下半年成功导入中兴通讯,2020年中兴的5G相关产品订单增长迅速,为未来业绩的保障打下坚实基础,并进一步提升了深圳工厂的技术能力;江门崇达二厂是IPO募投项目,主要生产高密度互连板(HDI)、软硬结合板、薄板等高端PCB产品,主要受益于公司加快导入消费类HDI产品尤其是手机类产品,产能逐渐释放,产能利用率逐步提升;大连崇达主要生产2-6层的多品种小批量PCB产品,为缓解产能瓶颈,正有序推进大连崇达二期建设。4、投资扩产稳步推进公司目前持有三德冠40%股权、普诺威55%股权、大连电子60%股权。公司已将产品扩展至FPC、IC载板等领域,实现了PCB全系列产品的覆盖,有利于一站式服务客户,满足了客户不同类型产品的需求。2017年12月,公司发行8亿元可转债,用于公司总部运营及研发中心、江门崇达的高多层线路板技术改造项目和大连崇达的超大规格印制线路板技术改造项目等,截至2020年12月31日,公司累计投入募集资金59,682.63万元,2020年江门崇达和大连崇达技改项目分别实现效益4,272.81万元和3,220.05万元。通过上述募投项目的实施,促进公司的技术能力、生产自动化水平和生产效率的进一步提升。2017年9月,珠海崇达获得400亩土地,用于新建电路板项目(年产能640万平米),计划分三期建设。珠海崇达一期目前正积极开展机电装修和设备调试工作,预计将在2021年第二季度试产,同时公司已于2020年9月发行可转债募集14亿元资金用于珠海崇达一期的建设及补充流动资金,珠海崇达的建设将为“百亿崇达”打下坚实的基础,为公司快速发展提供有力的保障。5、积极回馈股东公司2020年度的利润分配方案为:鉴于公司可转换公司债券自2021年3月11日进入转股期,截至未来分配方案实施时的股权登记日,公司总股本存在变动的可能性,公司拟以未来实施分配方案时股权登记日的总股本为基数,向全体股东每10股派发现金人民币2.50元(含税),不转增股本,不送红股。剩余未分配利润结转以后年度分配。若在分配方案实施前公司总股本由于可转债转股、股份回购、股权激励行权、再融资新增股份上市等原因而发生变化的,将按照每股分配比例不变的原则对分配总额进行相应调整。若2020年度股东大会通过上述分红方案,则公司上市后连续五个会计年度现金分红比例在50%左右,累计现金分红金额将超过11.5亿元,较好的回报了股东。